В химическом производстве оборотный капитал нужен задолго до получения выручки: сырье и компоненты необходимо закупать заранее, а крупные промышленные заказчики часто работают с отсрочкой платежа. В этом кейсе разберем, как производитель химических реагентов использовал факторинг для загрузки свободных мощностей и выполнения нового контракта.
Исходные данные клиента
Клиент: ООО «ПромХимРеагент».
Сфера деятельности: производство промышленных реагентов и химических добавок для предприятий нефтегазовой, металлургической и строительной отраслей.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Годовая выручка | 1,86 млрд ₽ |
| Среднемесячная выручка | 155 млн ₽ |
| Средняя отсрочка оплаты | 82 дня |
| Производственная мощность | 4 800 тонн в месяц |
| Средняя загрузка производства | 71% |
| Дебиторская задолженность | 312 млн ₽ |
Проблема: заказ есть, а увеличить выпуск продукции невозможно
Компания выиграла тендер на поставку партии специализированных реагентов крупному промышленному холдингу. Контракт предусматривал ежемесячные поставки в течение года и мог увеличить выручку предприятия примерно на 420 млн рублей.
Производственных мощностей было достаточно, но новый контракт требовал увеличить закупки сырья уже в первый месяц. Основные поставщики компонентов работали по предоплате или предоставляли отсрочку не более 15 дней. Новый покупатель, напротив, оплачивал продукцию через 90 дней после приемки.
Возник разрыв: предприятие должно было оплатить сырье, тару, энергоресурсы и транспортировку значительно раньше, чем получило бы деньги за готовую продукцию.
Сколько требовалось для запуска производства
| Статья расходов | Дополнительная потребность в месяц |
|---|---|
| Химическое сырье и компоненты | 54 млн ₽ |
| Тара и упаковочные материалы | 8 млн ₽ |
| Энергоресурсы | 6,5 млн ₽ |
| Логистика | 4,8 млн ₽ |
| Дополнительные производственные расходы | 3,7 млн ₽ |
Общая дополнительная потребность составляла 77 млн рублей в месяц. При этом значительная часть собственных средств предприятия уже находилась в дебиторской задолженности по действующим отгрузкам.
Почему компания выбрала факторинг
Банковский кредит позволил бы закрыть потребность в оборотном капитале, но предприятие не хотело увеличивать долговую нагрузку перед запуском инвестиционной программы по модернизации оборудования.
Факторинг позволял получать деньги под уже выполненные поставки и использовать их для следующего производственного цикла. Чем больше продукции компания отгружала, тем больший объем средств возвращался в оборот.
Для финансирования выбрали поставки четырем крупным покупателям с длительной отсрочкой и с хорошей платежной дисциплиной.
Условия финансирования
Основные параметры
| Условие | Значение |
|---|---|
| Факторинговый лимит | 210 млн ₽ |
| Размер финансирования | 90% |
| Максимальная отсрочка | 120 дней |
| Средняя фактическая отсрочка | 84 дня |
| Вид факторинга | Без регресса |
Лимит не выбирался единовременно. Финансирование предоставлялось по мере отгрузки продукции и подтверждения дебиторской задолженности.
Как проходила сделка
Главной задачей было встроить факторинг в производственный цикл так, чтобы предприятие не накапливало избыточные запасы сырья и одновременно не останавливало линии из-за нехватки компонентов.
Работу организовали следующим образом:
- Предприятие производило и отгружало партию химической продукции.
- Покупатель подтверждал приемку.
- Документы по поставке передавались фактору.
- Компания получала 90% суммы поставки.
- Средства направлялись на закупку сырья для следующего производственного цикла.
- После оплаты покупателем проводился окончательный расчет.
Первый месяц работы
В первый месяц на факторинговое финансирование передали поставки на 140 млн рублей. После проверки документов компания получила 126 млн рублей.
Эти средства распределили между закупкой базовых химических компонентов, упаковкой и оплатой логистики. Благодаря этому предприятие не стало ждать погашения старой дебиторской задолженности и смогло запустить дополнительный производственный цикл.
Как изменился денежный цикл
Раньше после крупной отгрузки предприятие могло ждать оплату до трех месяцев. В течение этого периода новые закупки приходилось финансировать из собственных средств.
После подключения факторинга основная часть денег возвращалась в оборот вскоре после подтверждения поставки. В результате производственный цикл перестал напрямую зависеть от даты оплаты конкретного покупателя.
Экономика одной поставки
Рассмотрим пример поставки стоимостью 20 млн рублей с отсрочкой 84 дня.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Стоимость поставки | 20 000 000 ₽ |
| Финансирование — 90% | 18 000 000 ₽ |
| Стоимость финансирования за 84 дня | 762 000 ₽ |
| Комиссия за обслуживание | 50 000 ₽ |
| Общая стоимость услуги | 812 000 ₽ |
Расходы на факторинг составили около 4,06% от стоимости поставки. При этом предприятие получило 18 млн рублей, не дожидаясь окончания 84-дневной отсрочки.
Для компании этот расчет был особенно важен: дополнительная маржинальность нового контракта превышала стоимость финансирования, а отказ от части поставок означал бы потерю значительно большей прибыли.
Что изменилось в производстве
За первые шесть месяцев факторинговые средства направлялись преимущественно на закупку сырья и обеспечение дополнительной загрузки оборудования.
| Направление | Сумма |
|---|---|
| Закупка химического сырья | 286 млн ₽ |
| Тара и упаковка | 41 млн ₽ |
| Энергоресурсы | 32 млн ₽ |
| Логистика | 27 млн ₽ |
В обычной жизни производственного предприятия рост заказов не всегда означает возможность сразу увеличить выпуск продукции. Между заказом и оплатой готовой продукции компания должна самостоятельно профинансировать весь производственный цикл. Факторинг позволил сократить зависимость объема выпуска от размера свободных денежных остатков.
Финансовый результат через 9 месяцев
| Показатель | До | Через 9 месяцев |
|---|---|---|
| Среднемесячная выручка | 155 млн ₽ | 196 млн ₽ |
| Средняя загрузка мощностей | 71% | 91% |
| Объем выпуска | 3 410 т/мес. | 4 365 т/мес. |
| Средний остаток денежных средств | 14,8 млн ₽ | 39,6 млн ₽ |
| Просрочка перед поставщиками | 21 млн ₽ | 2,4 млн ₽ |
Экономический эффект
За девять месяцев компания получила следующие результаты:
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Дополнительная выручка | 369 млн ₽ |
| Рост объема производства | 28% |
| Дополнительная валовая прибыль | 73,8 млн ₽ |
| Расходы на факторинг | 15,6 млн ₽ |
| Дополнительная чистая прибыль | 34,1 млн ₽ |
На каждый рубль расходов на факторинговое финансирование предприятие получило около 2,19 рубля дополнительной чистой прибыли.
«Для нас главным результатом стало не просто привлечение денег. Мы смогли синхронизировать финансирование с реальным объемом отгрузок. Производство перестало тормозить из-за того, что средства на несколько месяцев оставались в дебиторской задолженности».
— из обратной связи финансового директора компании.
Итоги
За девять месяцев предприятие:
- увеличило объем производства на 28%;
- повысило загрузку мощностей с 71 до 91%;
- получило 369 млн рублей дополнительной выручки;
- практически устранило просроченную задолженность перед поставщиками;
- выполнило новый годовой контракт без привлечения дополнительного залогового кредита.
Этот кейс показывает, что для химического и нефтехимического производства факторинг может решать не только проблему кассовых разрывов. В данном случае он стал частью производственной модели: деньги из дебиторской задолженности быстрее возвращались в оборот и использовались для закупки сырья, выпуска и отгрузки следующей партии.